¿Qué son los fondos indexados?

Los fondos indexados o fondos índice (en inglés index funds), son un vehículo de inversión que replican el comportamiento de un determinado índice (índice de referencia o benchmark). Para que se entienda mejor vamos a poner un ejemplo, tomemos como referencia el índice bursátil más famoso del mundo, S&P500, en el caso de que suba, el valor del índice también lo haría y en un caso contrario, que baje el índice caería.

Cabe añadir que existen fondos indexados tanto de renta variable (acciones) como de renta fija (bonos). Más abajo profundizaremos sobre este tema.

¿Cuál fue el origen?

Los fondos indexados son creados por John C. Bogle, uno de los grandes inversores del siglo XX, a través de su gestora Vanguard en el año 1975. Desde dicha fecha la gestión pasiva no ha parado de crecer, sobre todo en Estados Unidos.

No busques la aguja en el pajar, compre el pajar.

John C. Bogle

Ventajas de los fondos indexados

Las ventajas de invertir en fondos indexados incluyen:

• Máxima diversificación: Al invertir en un fondo indexado que sigue un índice específico, obtienes una amplia diversificación de tus inversiones, ya que estás invirtiendo en todas las acciones u activos que componen ese índice. Esto reduce el riesgo individual de una inversión y ayuda a dispersar el riesgo.
• Ahorro en comisiones: Los fondos indexados tienden a tener comisiones mucho más bajas en comparación con los fondos gestionados activamente. Esto significa que un porcentaje más alto de tus inversiones se destina al crecimiento de tu patrimonio en lugar de pagar altas comisiones de gestión.
• Bajo rendimiento de los fondos gestionados activamente: Según estadísticas, la mayoría de los fondos gestionados activamente no logran superar el rendimiento de su índice de referencia a largo plazo. Invertir en fondos indexados te permite obtener un rendimiento similar al del mercado subyacente sin depender de la habilidad de un gestor de fondos.
• Traspaso gratuito de fondos: En muchos casos, puedes cambiar de un fondo indexado a otro dentro de la misma gestora sin incurrir en impuestos por las ganancias de capital, lo que facilita la gestión de tu cartera sin preocuparte por las consecuencias fiscales.
• Gestión pasiva: Los fondos indexados siguen una estrategia de gestión pasiva, lo que significa que no requieren una gestión activa continua por parte de un gestor de fondos. Esto reduce los costos y minimiza el riesgo de decisiones de inversión impulsivas.
• Planes de pensiones: Los fondos indexados también pueden formar parte de un plan de pensiones, lo que puede ofrecer ventajas fiscales significativas en la declaración de la renta. Esto puede ayudarte a construir un fondo de jubilación de manera eficiente y rentable.

Cómo invertir en fondos indexados

Para invertir en fondos indexados, puedes elegir entre dos opciones

1. Invertir por ti mismo
2. Invertir a través de un Robo Advisor

Aquí te explico cómo hacerlo en ambas opciones:

1. Invertir por ti mismo

Si tienes conocimientos sobre fondos indexados y estás dispuesto a gestionar tu propia cartera, puedes hacerlo a través de brokers online. Aquí hay algunas opciones:

• : Freedom24 es una plataforma que te permite invertir en fondos indexados de gestoras importantes como Vanguard o Amundi. Puedes abrir una cuenta, seleccionar los fondos que deseas y gestionar tu cartera tú mismo.
• : Trade Republic se destaca por ofrecer una plataforma de inversión de bajo coste que permite a los usuarios comprar y vender acciones, ETFs y otros instrumentos de inversión de manera fácil y económica.
• Myinvestor: Myinvestor es una entidad que ofrece acceso a fondos indexados y ETFs. Puedes crear tu cartera de inversión y realizar seguimiento de tus activos.

2. Invertir con un Robo Advisor

Si prefieres una opción más automatizada y no quieres preocuparte por la gestión activa de tu cartera, puedes optar por un Robo Advisor.

Estas plataformas utilizan algoritmos para diseñar y gestionar carteras de inversión diversificadas de acuerdo a tu perfil de riesgo.

Algunos Robo Advisors disponibles en son:

• Indexa Capital: Indexa Capital es un Robo Advisor que ofrece carteras de inversión basadas en fondos indexados. Puedes completar un cuestionario sobre tu perfil de inversor y ellos crearán una cartera adecuada para ti.
• Finizens: Finizens es otra plataforma que ofrece servicios de gestión de carteras de fondos indexados. Se encargan de la diversificación y el rebalanceo de tu cartera.
• : InbestMe es un Robo Advisor que proporciona carteras de inversión basadas en ETFs y fondos indexados. También adaptan la cartera a tu perfil de riesgo.

Con un Robo Advisor, no necesitas preocuparte por la selección y gestión de fondos. Solo debes proporcionar información sobre tu perfil de inversor y dejar que el algoritmo haga el trabajo por ti. Ten en cuenta que estos servicios suelen cobrar una comisión anual por la gestión.

Mejores fondos indexados

La elección de los "mejores" fondos indexados depende en gran medida de los objetivos de inversión, el perfil de riesgo y las preferencias individuales de cada inversor. Además, las comisiones y los gastos también son factores importantes a tener en cuenta al seleccionar un fondo indexado.

1. Vanguard Global Stock Index Fund (ISIN IE00B03HD191): Este fondo ofrece una amplia exposición a las acciones de países desarrollados en todo el mundo. Es una opción sólida para aquellos que desean diversificar sus inversiones a nivel global.
2. Vanguard U.S. 500 Stock Index Fund EUR Acc (ISIN IE0032126645): Replica el rendimiento del S&P 500, que es uno de los índices más seguidos en el mercado de acciones de EE. UU. Es una opción popular para aquellos que buscan exposición al mercado estadounidense.
3. iShares NASDAQ 100 UCITS ETF USD Acc (ISIN IE00B53SZB19): Este fondo sigue el rendimiento de las 100 principales empresas tecnológicas que cotizan en el Nasdaq. Es una elección adecuada para quienes deseen enfocarse en el sector tecnológico.
4. Fidelity MSCI Europe Index Fund (ISIN IE00BYX5MD61): Ofrece exposición a empresas europeas a través del índice MSCI Europe. Es una opción para aquellos que buscan diversificación en el mercado europeo.
5. Vanguard Emerging Markets Stock Index Fund (ISIN IE0031786696): Este fondo proporciona exposición a mercados emergentes, que pueden tener un mayor potencial de crecimiento, pero también un mayor riesgo. Es adecuado para inversores que buscan diversificar globalmente y están dispuestos a asumir un riesgo adicional.
6. Fidelity MSCI Pacific ex-Japan Index Fund (ISIN IE00BDZVHT63): Este fondo se enfoca en las empresas de la región del Pacífico, excluyendo a Japón. Puede ser una opción para quienes deseen exposición a esta área geográfica específica.
7. Vanguard Global Small-Cap Index Fund (ISIN IE00B42W3S00): Este fondo se centra en empresas de baja capitalización en mercados desarrollados. Es una opción para aquellos que desean diversificar su cartera con acciones de pequeñas empresas.

Tipos de fondos indexados

Existe una gran variedad de tipos de fondos indexados: renta variable, renta fija, son los más utilizados, pero no podemos olvidar que existen fondos mixtos y también REITs. Vamos a centrarnos en dos primeros.

Renta variable

Índices que replican

• MSCI World: Es de los más famosos del mundo, este índice engloba a unas 1.600 empresas de 23 países desarrollados de mediana y gran capitalización.
• S&P 500: La joya de la corona. Es quizás el índice más conocido del mundo. Lo componen las 500 empresas más grandes de Estados Unidos.
• MSCI World Small Caps: Este índice lo componen alrededor 4.300 empresas de pequeña capitalización de 23 países desarrollados.
• MSCI Emerging Markets: Lo componen alrededor de 1.100 empresas de países emergentes.
• MSCI Japan: Lo forman las 300 empresas más importantes del país nipón.
• MSCI Europe: Lo componen 400 empresas de 15 países desarrollados de Europa.
• MSCI EMU: Lo forman unas 200 empresas de 10 países desatollados de la zona euro.

Renta fija

Estos son los principales índices

• JP Morgan GBI Global Traded: Bonos gubernamentales a nivel mundial.
• Barclays Euro-Aggregate Bonds: Bonos de gobiernos europeos.
• Barclays Euro-Aggregate Corporate: Bonos corporativos de empresas europeas.

¿Cómo formar una cartera de fondos indexados?

Lo primero que debemos tener en cuenta antes de formar nuestra propia cartera es conocernos a nosotros mismos.

¿A qué me refiero con conocernos a nosotros mismos? Simplemente al tipo de inversor en cuanto a tolerancia al riesgo (riesgo que estás dispuesto a asumir), situación personal, horizonte temporal (objetivos a medio y largo plazo), etc. Se debe estudiar con determinación este paso antes de empezar a invertir. En caso de dudas, es recomendable consultar con un asesor financiero de confianza.

Una vez que tengamos claro nuestro perfil inversor bien definido, los pasos siguientes son:

#1. Establecer el Asset Allocation

El asset allocation es sencillamente decidir cómo distribuir nuestras inversiones entre los diferentes activos disponibles. Decidir qué cantidad (en %) vamos a destinar a renta variable y a renta fija, buscando el objetivo de equilibrar el riesgo y el retorno de nuestra cartera.

#2. Selección de fondos

Una vez que tengamos claro el punto anterior, vamos a seleccionar el fondo o fondos que pensamos más adecuados para nosotros siguiendo estas métricas:

Si el fondo es de renta variable, debemos tener en cuenta;

• Ratio de información: consiste en estudiar la evolución del fondo frente a su índice de referencia.
• Alpha y beta del fondo: el primero mide la rentabilidad que el gestor del fondo es capaz de obtener independientemente del índice de referencia. Mientras que beta es la sensibilidad a los movimientos del mercado de referencia.

En el caso de un hedge fund (fonde de cobertura), tomaremos como referencia los siguientes ratios:

• Ratio de Treynor: una métrica financiera que se utiliza para evaluar la rentabilidad de una cartera en relación con la rentabilidad de un indicador, como puede ser un índice de referencia.
• Ratio de Sharpe: es el más común y utilizado de todos los ratios. Simplemente mide la rentabilidad de una cartera en relación con el riesgo.

No podemos olvidar en este apartado el riesgo divisa (cuando invertimos en un fondo con una moneda diferente a la nuestra). Debemos elegir un fondo que tenga cubierto la divisa.

Por último y no menos importante está el apartado de las comisiones, debemos tener en cuenta:

• Comisión de gestión: es la comisión que cobra la gestora por los servicios prestados. Se descuenta automáticamente del valor liquidativo del fondo.
• Comisión de entrada o de suscripción: es la comisión que la gestora por invertir en el fondo.
• Comisión de custodia o de depósito: es la comisión que cobra los depositarios del fondo (bancos) por administrar y salvaguardar el fondo. Dicha comisión no puede superar el 2% anual del patrimonio del fondo.
• Comisión de distribución: es la comisión que paga el inversor por la comercialización del fondo.

¿Merece la pena invertir en fondos indexados?

Los fondos indexados son un buen instrumento de inversión para todos aquellas personas que desean dar el primer paso hacia el mundo de las inversiones y también para aquellos pequeños ahorradores.

Es un mecanismo de inversión ideal para todas aquellos que buscan sacar rentabilidad a sus ahorros o simplemente para complementar su futura pensión de jubilación.

Riesgos de invertir en fondos indexados

Por último, vamos a hablar de los riesgos de invertir en fondos indexados.

Invertir lleva consigo un riesgo, quién te diga lo contrario te está mintiendo. A pesar de que los fondos indexados tienen un comportamiento mejor que los fondos de gestión activa a largo plazo, también puedes perder dinero invirtiendo a través de ellos.

Por eso es de suma importancia tener los objetivos claros antes de formar nuestra cartera. No quisiera finalizar este artículo sin la necesidad de mencionar la siguiente frase, nunca inviertas lo que necesitas para vivir.

Conclusión

Los fondos indexados han llegado a España para quedarse, es un hecho. Es una estrategia sencilla de inversión y que a largo plazo, como muchos estudios demuestran, han sido imbatibles por los gestores activos. Sus bajos costes de operación son un claro dato que influye directamente en el aumento de tu patrimonio, cosa que con la gestión activa es más complicado.

Invertir en fondos indexados es una fuente de ahorro a largo plazo. Y es la forma más accesible a abrir el mundo de la inversión al ciudadano medio. Si no tienes los conocimientos y herramientas necesarias para acceder a la inversión pasiva, sin duda los fondos indexados son ideales para ti.