MSCI World

MSCI World es un índice bursátil fundado en 1969 y elaborado por la empresa MSCI Inc. antiguamente conocida como Morgan Stanley Capital International. Probablemente estemos hablando del índice más popular a nivel mundial y sirve de referencia para todos aquellos vehículos de inversión en renta variable.

Está formado por más de 1500 empresas de mediana y gran capitalización de 23 países desarrollados.

¿Qué significa MSCI World?

MSCI es las siglas de Morgan Stanley Capital International, con sede en Estados Unidos.

¿Por qué invertir a través del MSCI World?

Si deseas una exposición directa a la economía mundial y no tener que elegir de forma individual cada acción, sin duda, es tu producto de inversión. Invertir en el MSCI World es sinónimo de tener una cartera globalmente diversificada, aunque esta afirmación tiene matices.

El índice refleja aproximadamente más del 88% de la capitalización bursátil a nivel mundial.

¿En qué países invierte el índice?

El MSCI World invierte en los siguientes países

• Estados Unidos.
• Canadá.
• Alemania.
• Japón.
• Italia.
• Francia.
• Reino Unido.
• España.
• Bélgica.
• Australia.
• Dinamarca.
• Hong Kong.
• Israel.
• Nueva Zelanda.
• Singapur.
• Noruega.
• Finlandia.
• Irlanda.
• Holanda.
• Portugal.
• Suecia.
• Suiza.
• Austria.

Composición del MSCI World

La composición del MSCI World viene representada de la siguiente manera:

Por zonas geográficas

Cada zona económica tiene un peso diferente dentro del índice, podemos ver en la documentación oficial que Estados Unidos presenta casi el 66,08% del peso global.

• Estados Unidos - 66,08%
• Japón - 7,8%
• Reino Unido - 4,33%
• Francia - 3,42%
• Canadá - 3,11%
• Otros países - 15,27%

Por sectores

Los sectores que más ponderan en el índice son:

• Tecnología - 22,07%
• Cuidado de la salud - 12.95%
• Financiero - 12,77%
• Consumo discrecional - 12,18%
• Industrial - 10,5%
• Servicios de comunicación - 8,9%
• Consumo básico - 7,62%
• Materiales - 4,52%
• Utilities - 3,14%
• Energía - 2,17%
• Inmobiliario - 2,65%

Las compañías con más peso

Las 10 principales acciones del MSCI con mayor peso suponen aproximadamente el 16,86% del total del índice.

• Apple - 4,42%
• Microsoft Corp - 3,11%
• Amazon - 2,70%
• Facebook - 1,28%
• Alphabet A - 1,03%
• Tesla - 1,02%
• Alphabet C - 1,02%
• Johson & Johnson - 0,81%
• JP Morgan - 0,75%
• Visa - 0,72%

El 70% del Índice MSCI World está invertido en empresas de gran capitalización, el 15% en medianas y el restante 15% en empresas de pequeño tamaño.

Rentabilidad del índice MSCI World

El MSCI World es el reflejo de la economía mundial. A pesar de las diferentes crisis sufridas desde su lanzamiento el índice ha tenido un comportamiento notable durante los últimos 30 años. Para hacerse una idea, la rentabilidad anualizada del MSCI de los últimos 10 años ha sido del 10,48%.

Desde 1970 hasta 2020 la rentabilidad anual del MSCI World ha sido 7,2%.

¿Cómo invertir en el MSCI World?

Antes de iniciar cualquier tipo de inversión, debemos tener en consideración las ventajas y desventajas de dicho producto.

Seguramente, usted habrá escuchado alguna vez la frase “compra el mundo entero y échate a dormir” tan arraigada en el mundo de la inversión pasiva, esto puede tener su talón de Aquiles.

Ventajas

Diversificación

Ya que incluye las principales empresas a nivel global.

Bajos costes de gestión

Te permite invertir en más de 1.500 compañías con comisiones realmente bajas.

Buena rentabilidad

El MSCI World sirve de referencia para medir la evolución de la renta variable mundial. Por tanto, estás participando en el crecimiento de la economía global.

Desventajas

Volatilidad

 Como he mencionado anteriormente, el MSCI World refleja la economía global. Si los mercados mundiales caen, el índice también lo haría.

Escasa diversificación geográfica

Estados Unidos concentra más del 60% del peso total del índice.

Cómo cualquier índice tenemos dos principales formas de invertir en ellos

Cómo invertir en el MSCI World a través de un ETF

iShares Core MSCI World UCITS ETF (Acc)

ETF de la gestora americana BlackRock ha obtenido una rentabilidad desde su lanzamiento de un 10,18%

ISIN: IE00B4L5Y983.

TER (Total Expense Ratio) 0,20%.

Amundi Index MSCI World UCITS ETF

ETF creado por la mayor gestora de Europa, tiene como objetivo replicar lo mejor posible la evolución del índice MSCI World.

ISIN: LU1737652237.

TER: 0,18%.

Lyxor MSCI World UCITS ETF

ETF cuyo objetivo consiste en replicar el índice de referencia MSCI World Net Total Return USD Index.

Es de distribución y tiene bajo gestión 4.293 millones de euros.

ISIN: FR0010315770

TER: 0,30%.

Invesco MSCI World UCITS ETF (Acc)

ETF que tiene como objetivo replicar la rentabilidad del MSCI World Total Return (Net) Index.

TER: 0,19%.

ISIN: IE00B60SX394

La rentabilidad de este ETF durante los últimos 5 años ha sido del 12,69 %

Cómo invertir en el MSCI World a través de Fondos Indexados

Amundi Index MSCI World

Este fondo quizás forme parte de los más contratados en España, tiene como objetivo replicar lo mejor posible la evolución del índice MSCI World, rentabilidad total. Es de acumulación, es decir, reinvierte los dividendos.

ISIN: LU0996182563

TER: 0,30%

Vanguard Global Stock Index Fund

Este fondo es recomendado por John Bogle. Tiene como objetivo replicar la misma rentabilidad que el índice pretende reflejar la rentabilidad del índice MSCI World Index (una variante del MSCI World)

Ha obtenido una rentabilidad anual durante los últimos 3 años del 12,17%

ISIN: IE00B03HCZ61

TER: 0,18%

Fidelity MSCI World Index Fund EUR P Acc

Fondo creado por la gestora Fidelity, tiene como objetivo proporcionar a los inversores un rendimiento total, teniendo en cuenta los rendimientos de capital e ingresos, que refleje, antes de comisiones y gastos, el rendimiento del MSCI World Index.

ISIN: IE00BYX5NX33

TER: 0,12%

¿Dónde los tenemos disponibles?

Los ETF y Fondos Indexados mencionados anteriormente están disponibles en

Bancos

• Renta4
• Openbank
• Bankinter
• MyInvestor

RoboAdvisor

• Indexa Capital
• Finizens
• Inbestme
• Popcoin

Brókers

• Degiro
• Interactive Brokers

Conclusión

En un mundo donde la economía está cada vez más globalizada, el índice MSCI World es un buen punto de partida para cualquier inversor. No debemos olvidar que el MSCI World ya no representa la totalidad de la renta variable mundial, en las últimas décadas los países emergentes han irrumpido con fuerza. Podemos mencionar el índice MSCI ACWI, que engloba a todos los países del mundo, tanto desatollados como emergentes.

Probablemente te estarás preguntando, ¿qué metodología utilizan en la construcción del índice?

Los índices MSCI se crean utilizando un sistema de clasificación desarrollado por MSCI y S&P Global. Realiza comparaciones entre todos los tamaños de empresas, sectores y capitalización. La idea es proporcionar la máxima cobertura del índice, a la exposición de la economía mundial. El índice es revisado cada tres meses, febrero, mayo, agosto y noviembre, para intentar adaptarse rápidamente a los cambios en los mercados.

En definitiva, invertir en el MSCI World no es sinónimo de invertir en la economía global.