¿ETFs de acumulación o distribución? ¿Qué los diferencian?

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Cuando ves la abreviatura "ACC" o "DIST" al final del nombre de un ETF, indica su tipo. "ACC" representa los ETFs de acumulación, donde los ingresos se reinvierten automáticamente para aumentar el valor del fondo. Por otro lado, "DIST" corresponde a los ETFs de distribución, que pagan los ingresos generados a los inversores periódicamente.

Estos productos financieros ofrecen opciones para inversores que desean crecimiento a largo plazo (ETFs de acumulación) o ingresos regulares (ETFs de distribución). Son una forma versátil y conveniente de invertir en diversos activos.

En este artículo vamos a explicar cuáles son los tipos de ETF que existen según el tratamiento que reciben los dividendos que perciben de las compañías en las que invierten.

¿Qué es un ETF?

Un ETF es un producto financiero que imita el rendimiento de un índice, materia prima, bono o grupo de activos. Funciona como una cesta de valores que representa la evolución de estos productos subyacentes.

A diferencia de otros fondos, los ETFs se compran y venden en bolsas de valores, y su rendimiento sigue los movimientos de precios de los activos que componen el fondo.

ETFs de Acumulación

Los ETF de acumulación reinvierten los dividendos recibidos de las empresas en las que invierten en toda la cesta de activos, en lugar de distribuirlos entre los inversores del ETF.

Esto aumenta el patrimonio del ETF y, por ende, el valor de las participaciones de los inversores.

ETFs de Distribución

Los ETF de distribución distribuyen regularmente, generalmente trimestralmente, los dividendos recibidos de las empresas en las que invierten. Esto significa que los inversores reciben pagos periódicos, similar a recibir dividendos directamente de una empresa.

La cantidad recibida por cada inversor está relacionada con el número de participaciones que poseen en el ETF.

Mejores ETFs de acumulación y de distribución

Aquí tienes una lista de algunos ETFs de acumulación y de distribución:

ÍndiceETF Acumulación (ISIN)ETF Distribución (ISIN)¿Dónde comprarlo?
iShares Core MSCI World UCITS ETF USDIE00B4L5Y983IE00BKBF6H24 (Hedged)Scalable Capital
iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (EUR)IE00B5BMR087IE0031442068Scalable Capital
iShares MSCI Emerging Markets UCITS ETFIE00B4L5YC18IE00B0M63177Scalable Capital
iShares Core MSCI Europe UCITS ETF EURIE00B4K48X80IE00B1YZSC51Scalable Capital
Global X Telemedicine & Digital Health UCITS ETFIE00BLR6QB00IE00BLR6QB00Scalable Capital
Global X Video Games & Esports UCITS ETFIE00BLR6Q544IE00BLR6Q544Scalable Capital

¿ETFs de acumulación o de distribución? ¿Cuál comprar?

Elegir entre un ETF de acumulación o uno de distribución depende de tus objetivos de inversión y preferencias personales.

1. Objetivo de la inversión

  • ETF de Acumulación: Ideal si deseas aprovechar el interés compuesto y aumentar tu capital a largo plazo sin necesidad de recibir ingresos periódicos.
  • ETF de Distribución: Adecuado si buscas ingresos regulares para cubrir gastos cotidianos, ya que distribuye dividendos a los inversores.

2. Costes de transacción

  • ETF de Acumulación: No hay costos de transacción asociados a la reinversión de dividendos, lo que puede ser más eficiente en términos de costes.
  • ETF de Distribución: Al querer reinvertir los dividendos, podrías incurrir en comisiones de transacción que reducirían tus ganancias netas.

3. Fiscalidad

  • ETF de Acumulación: Ofrece la ventaja de diferir el pago de impuestos sobre los dividendos reinvertidos, permitiendo que tu capital crezca de manera más efectiva.
  • ETF de Distribución: Los dividendos distribuidos deben tributar, lo que puede afectar tus ganancias y limitar el crecimiento del capital.

4. Flexibilidad y control

  • ETF de Acumulación: Puedes reinvertir los dividendos automáticamente, mantener el control sobre la cantidad de reinversión y decidir cuándo vender para generar ingresos.
  • ETF de Distribución: Proporciona ingresos regulares, pero no tienes control sobre la cantidad recibida y su timing.

5. Disponibilidad del ETF:

ETF de Acumulación o Distribución: La disponibilidad varía; algunos ETFs están disponibles solo en una de las dos formas. Por lo tanto, la elección puede estar limitada por los ETFs disponibles en el mercado.

Antes de decidir, evalúa tus necesidades financieras a corto y largo plazo. Si prefieres un crecimiento a largo plazo y controlar cuándo obtener ingresos, un ETF de acumulación puede ser adecuado. Si necesitas ingresos regulares y estás dispuesto a pagar impuestos sobre dividendos, un ETF de distribución podría ser la elección correcta.

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¿Qué riesgos tienen los ETFs de Acumulación y de Distribución?


Los ETFs de Acumulación y Distribución presentan riesgos comunes, como el riesgo del mercado y el riesgo de liquidez. Además, los ETFs de Distribución están expuestos al riesgo de cambio en las políticas de dividendos de las empresas subyacentes y al riesgo de tasa de interés si contienen bonos.

Por otro lado, los ETFs de Acumulación implican un riesgo fiscal diferido, ya que los impuestos sobre dividendos se difieren hasta la venta de las participaciones, lo que puede resultar en una carga fiscal en el futuro.

Además, en ambos tipos de ETFs, los dividendos nunca están garantizados, ya que las empresas pueden suspender, reducir o eliminar los pagos de dividendos, lo que afectaría los ingresos esperados por los inversores.

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