ETF apalancado: ¿Qué es y cómo funciona?

Antes de comenzar a explicar el qué es un ETF apalancado, vale la pena recordar las principales características de los ETFs.

Los ETFs (Exchange Traded Funds o fondos cotizados en bolsa, en español) son fondos de inversión que se comercian en un mercado secundario como cualquier otra acción. Estos fondos intentan replicar el rendimiento de un índice bursátil específico, una canasta de activos o un sector económico.

Los inversores pueden comprar o vender participaciones en un ETF en cualquier momento durante el horario de negociación del mercado, y su valor fluctúa a medida que cambia el valor de los activos subyacentes.

Los ETFs suelen tener comisiones de gestión más bajas que los fondos tradicionales, ya que su estructura les permite operar con bajas comisiones.

¿Qué es un ETF apalancado?

Un ETF apalancado es un fondo cotizado en bolsa que busca replicar el rendimiento de un índice o un conjunto de activos, pero utilizando apalancamiento financiero para intentar generar un rendimiento mayor al del índice o los activos subyacentes.

El apalancamiento se logra mediante la obtención de préstamos o la emisión de deuda, lo que aumenta el riesgo asociado al fondo. Los ETF apalancados son adecuados solo para inversores con un alto perfil de riesgo y una comprensión completa de cómo funcionan los productos apalancados.

Los ETF apalancados suelen tener una mayor volatilidad y riesgo de pérdida en comparación con los ETF tradicionales, ya que el apalancamiento puede amplificar las ganancias y las pérdidas.

Es importante también mencionar que el rendimiento de los ETF apalancados no es necesariamente el mismo que el del índice o los activos subyacentes, porque el rendimiento también está influenciado por los costes asociados con el apalancamiento, como los intereses de los préstamos o la emisión de deuda.

Por lo tanto, los inversores deben tener una comprensión completa de los riesgos y los costos asociados con los ETF apalancados antes de invertir en ellos.

Un ETF apalancado es un fondo de inversión cotizado que multiplica normalmente x2 o x3 el comportamiento diario de un índice de mercado, como por ejemplo el SP500 o el Ibex 35.

¿Cómo funcionan los ETFs apalancados?

Los ETFs apalancados funcionan mediante la obtención de préstamos o la emisión de deuda para comprar un conjunto de activos, como acciones o bonos. El objetivo es replicar el rendimiento de un índice o un conjunto de activos subyacentes, pero con el objetivo de generar un rendimiento mayor al del índice o los activos subyacentes mediante el uso del apalancamiento.

El proceso funciona de la siguiente manera: el ETF emite acciones a los inversores y utiliza el dinero recaudado para comprar los activos subyacentes. A continuación, el ETF obtiene préstamos o emite deuda para comprar más activos, ampliando así su exposición al índice o los activos subyacentes. El rendimiento del ETF está relacionado con el rendimiento de los activos subyacentes, pero también está influenciado por los costos asociados con el apalancamiento, como los intereses de los préstamos o la emisión de deuda.

Debemos tener en cuenta que el apalancamiento aumenta el riesgo de pérdida en el caso de que los activos subyacentes no generen el rendimiento esperado, ya que el ETF debe devolver los préstamos y pagar intereses, lo que puede generar pérdidas para los inversores.

¿Cómo saber si un ETF está apalancado?

Hay varias formas de saber si un ETF está apalancado:

1. Revisar la descripción del ETF: Muchos ETFs apalancados incluyen la palabra "apalancado" en su nombre o en su descripción. Sin embargo, esto no siempre es el caso, por lo que es importante leer la descripción completa del ETF antes de invertir.
2. Verificar el ratio de apalancamiento: Los ETFs apalancados suelen tener un ratio de apalancamiento superior a 1, lo que significa que el valor de los activos subyacentes es mayor al valor del patrimonio del ETF.
3. Revisar el prospecto: El prospecto del ETF contiene información detallada sobre la estructura y el objetivo del ETF, incluyendo si el ETF está apalancado o no.
4. Buscar en la documentación oficial del ETF: Los ETFs apalancados suelen tener una documentación específica, como un folleto, prospecto, y otros documentos legales que describen el mecanismo de apalancamiento utilizado y las condiciones asociadas.

Los ETFs apalancados no son para principiantes

Los ETFs apalancados no son adecuados para inversores principiantes o aquellos con un perfil de riesgo moderado o bajo. El apalancamiento financiero aumenta el riesgo de pérdida en caso de que los activos subyacentes no generen el rendimiento esperado, lo que puede generar pérdidas significativas para los inversores.

Además, los ETFs apalancados suelen tener una mayor volatilidad y riesgo de pérdida en comparación con los ETF tradicionales, ya que el apalancamiento puede amplificar las ganancias y las pérdidas.

Es fundamental que los inversores tengan una comprensión completa de los riesgos y los costos asociados con los ETFs apalancados antes de invertir en ellos. También es recomendable que los inversores principiantes se centren en ETFs tradicionales antes de considerar invertir en ETFs apalancados.

Conclusión

Para finalizar, debo recordar que estos productos de inversión son adecuados solo para inversores con un alto perfil de riesgo y una comprensión completa de cómo funcionan los productos apalancados.

Debemos tener en cuenta los costes y riesgos asociados con el apalancamiento financiero, ya que pueden generar pérdidas significativas para los inversores. Por lo tanto, es recomendable que los inversores principiantes se centren en ETFs tradicionales antes de considerar invertir en ETFs apalancados.