Dollar Cost Averaging

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Una de las estrategias de inversión más conocidas es el Dollar Cost Averaging (DCA), ya que para muchos inversores es una de las mejores estrategias para conseguir una alta rentabilidad "segura" a largo plazo. A lo largo de este artículo analizaremos sus principales ventajas e inconvenientes para determinar si realmente es una buena estrategia.

¿Qué es Dollar Cost Averaging?

Dollar Cost Averaging (DCA), es una estrategia que consiste en invertir la misma cantidad de dinero cada cierto tiempo (semanas, meses e incluso años), con independencia de lo que ocurre en el mercado. Es una estrategia que busca reducir el impacto de la volatilidad al realizar una inversión puntual de una cantidad elevada de capital en un activo financiero determinado. La expresión Dollar Cost Averaging se puede traducir al español como "Promediar el Coste de Adquisición".

Resumiendo, invertir bajo el método del Dollar Cost Averaging, es sinónimo de dividir la cantidad que se desea invertir en porciones iguales e ir haciendo compras de activos en mercados bajistas a intervalos de tiempo regulares para obtener ganancias a largo plazo. Al realizar la inversión bajo este esquema, se reduce el impacto que pudiera tener la entrada en el mercado en un momento equivocado y por consecuencia se reduce la volatilidad en los activos del mercado.

El término de promediar el coste de adquisición deriva también de la idea de que, al espaciar las compras, si el activo en el que estamos realizando las compras, baja de precio podremos comprar más con la misma cantidad de dinero. Al final de determinado plazo de inversión se obtendrá mayor cantidad de acciones o participaciones a que si se hubiera hecho la inversión de un solo golpe.

Es importante recordar que una vez que haya decidido tomar una posición en el mercado de valores a través de nuestras inversiones, también es importante tener un plan de salida claro en caso de que desee retirarse de la posición y recuperar sus activos invertidos.

Para lograr esta salida, también debe dividir su inversión en tramos más pequeños y fijar un precio de mercado objetivo (o un rango de precios) que venderá cuando el precio de mercado suba o se acerque lo más posible al precio objetivo.

DCA como estrategia de inversión

Como se ha mencionado anteriormente, la estrategia de inversión del DCA funciona mejor en mercados con tendencia a la baja, pero que se espera que crezcan en un futuro próximo. Si invierte todos sus activos a la vez, puede ser desastroso si elige el momento de inversión equivocado. Incluso los operadores a largo plazo sufrirán si se equivocan en el momento de invertir.

Invirtiendo poco a poco y a lo largo del tiempo, puede conseguir mejores resultados y reducir el riesgo de invertir en el momento equivocado. El Dollar Cost Averaging no puede eliminar por completo el riesgo de invertir en el momento equivocado en el mercado, ya que hay que tener en cuenta otros factores. Sin embargo, puede mitigar estos efectos aplicando una estrategia DCA, que es suficiente.

DCA como estrategia de ahorro

No cabe duda de que el uso del DCA como estrategia de inversión puede animar a quienes no pueden permitirse ahorrar debido a diversos factores. En este sentido, los inversores pueden planificar una determinada parte de sus ingresos en el futuro e invertirla adecuadamente durante el periodo de planificación, como si estuvieran pagando por un determinado producto o servicio. Establece un porcentaje de tus ingresos mensuales para destinarlos al ahorro, mes a mes y año tras año. Este hábito se debe convertir como un pago fijo.

Ejemplo de Dollar Cost Averaging

Una de las ventajas del sistema de Dollar Cost Averaging es que funciona mejor cuando la bolsa baja y te voy a explicar por qué.

Supongamos que disponemos de 5000 euros para invertir, y elegimos como vehículo de inversión el índice S&P 500. Tenemos dos opciones, la primera de ellas es invertir de golpe los 5000 euros en el índice y la segunda es diversificar temporalmente las aportaciones de nuestro capital mediante el DCA o Precio Medio Ponderado.

ESTRATEGIA COMPRAR TODO DE GOLPE

MesPrecio S&P 500AportaciónParticipacionesTotal participacionesValor total
Enero1005.000 €50505.000 €
Febrero102505.100 €
Marzo103505.150 €
Abril100505.000 €
Mayo98504.900 €
Junio97504.850 €
Julio96504.800 €
Agosto99504.950 €
Septiembre99504.975 €
Octubre100505.000 €
Aportación totalParticipaciones totales compradasValor total de la inversiónBeneficios
5.000 €505.000 €0.00 €

ESTRATEGIA DCA

MesPrecio S&P 500AportaciónParticipacionesTotal participacionesValor total
Enero100500 €5,0005,0005.000 €
Febrero102500 €4,9029,9021.010 €
Marzo103500 €4,85414,7561.519 €
Abril100500 €5,00019,7561.975 €
Mayo98500 €5,10224,8582.436 €
Junio97500 €5,15530,0132.911 €
Julio96500 €5,20835,2213.381 €
Agosto99500 €5,05140,2723.986 €
Septiembre99500 €5,02545,2974.507 €
Octubre100500 €5,00050,2975.029 €
Dollar Cost AveragingAportación totalParticipaciones totales compradasValor total de la inversiónBeneficios
99,45 €5.000 €505.029, 697 €29 €

Como se puede apreciar, al diversificar nuestra inversión temporalmente podemos asegurarnos de comprar en las bajadas del mercado y por ende mejorar nuestra rentabilidad futura. Por otro lado, si supiéramos que el mercado va a ser bajista de entrada, simplemente esperaríamos para comprar en el mejor momento. Existe mucha controversia sobre la eficacia de este método de inversión.

La estrategia Dollar Cost Averaging es ideal para llevarla a cabo con ETF o fondos índices

El sistema Dollar Cost Averaging se puede seguir con cualquier activo de inversión que cotice en los mercados de valores, acciones, fondos índices, ETFs, futuros, etc.

Lo ideal es llevarla a la práctica con productos financieros como los fondos índices o ETFs, principalmente debido a sus bajas comisiones de compraventa. Otra de las razones es, porque comprando un índice es realmente difícil que tu inversión quiebre. Se debe evitar en la medida de lo posible hacerlo con productos como las acciones.

En definitiva se trata de un sistema ideal para sistematizar tu sistema de ahorro-inversión y hacer que el interés compuesto logre sus objetivos de acumular capital a lo largo del tiempo. Es necesario buscar productos financieros que permitan realizar compras parciales.

Ventajas y desventajas del Dollar Cost Averaging (DCA)

Ventajas-y-desventajas-del-Dollar-Cost-Averaging

Ventajas

  • Reduce la implicación emotiva del inversor: El momento más difícil para que el inversor compre es cuando el mercado baja. Al ser un proceso automático reduce en gran medida el estrés de compra.
  • Sencillez: No se requiere de grandes conocimientos financieros para llevarlo a cabo. Es para todos los públicos, cualquiera puede llevarlo a cabo utilizando productos como los fondos indexados.
  • Permite comprar cuando el mercado está barato: Y menos cuando el mercado está caro. De esta forma se aprovechan las bajadas que se producen en el mercado cada cierto tiempo.

Desventajas

  • Requiere de paciencia, disciplina y constancia: Dado que es un proceso que se puede llevar de forma automática, no exige realizar seguimiento de la inversión, de esta forma podemos automatizar las compras.
  • Uno de los inconvenientes es que el DCA no rinde en los mercados alcistas, donde es mejor realizar la aportación de una sola vez.
  • Comisiones: En algunos casos el DCA, suele implicar un mayor coste en comisiones, especialmente si el broker aplica algún tipo de coste a la compra.

Conclusión

La estrategia de Dollar Cost Averaging (DCA) es el sistema de inversión ideal para todos aquellos inversores novatos. Es el método óptimo para empezar a invertir, pero no se sabe ni cómo ni cuándo, y con ello se evita los errores que se cometen cuando se empieza en el mundo de las inversiones.

Si es la primera vez que invierte, ni el DCA ni una inversión de golpe supondrán un problema en términos de rentabilidad. Por otro lado, el DCA permite a los inversores enfrentarse con éxito a sus temores de salida, gestionar su efectivo y repartir el riesgo asociado a la entrada en el mercado. Si un inversor es pesimista sobre el mercado, el DCA es la mejor opción, tanto en términos de rentabilidad como de mentalidad.

Por otro lado, una vez que los activos iniciales están bien invertidos, las aportaciones periódicas pueden ser una opción viable para los inversores. El objetivo de las aportaciones mensuales aumenta el patrimonio neto a lo largo del tiempo, refuerza la capitalización, permite beneficiarse de las caídas del mercado siendo indiferente a las subidas y elimina los sesgos de comportamiento del inversor que pueden reducir la rentabilidad media a lo largo del tiempo.

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