Diferencias entre ETFs y Fondos Indexados

¿Qué diferencias hay entre ETFs y Fondos Indexados? Esta es una pregunta que todo inversor pasivo se ha realizado en algún momento. En general, ETFs y fondos indexados son las dos caras de la gestión pasiva. 

Aunque a primera vista pueden parecer muy similares y poseen ciertas características comunes, antes de invertir, debemos saber que existe más de una diferencia entre un ETF y un Fondo Indexado. 

En este artículo te contaré qué son ambos instrumentos de inversión, cómo funcionan y qué ventajas y desventajas tiene cada uno de ellos.

¿Qué es y cómo funciona un ETF?

 ETF (Exchange Traded Fund) es un fondo de inversión que cotiza en bolsa y que tiene como objetivo replicar el comportamiento de un índice de mercado, como el S&P 500 o el DAX alemán.

Los ETFs tienen una estructura única que les permite replicar el rendimiento de un índice de mercado con una precisión cercana al 100%. El proceso comienza con la creación de nuevas participaciones del ETF, que se lleva a cabo mediante la entrega de un conjunto de acciones que conforman el índice subyacente.

Estas acciones se entregan al fondo y, a cambio, se emiten nuevas participaciones del ETF, que luego se venden en el mercado. De esta manera, el número de participaciones del ETF en circulación aumenta o disminuye en función de la oferta y la demanda del mercado.

¿Qué es y cómo funciona un fondo indexado?

Un fondo indexado es un tipo de fondo de inversión que busca replicar el rendimiento de un índice de mercado, como puede ser el S&P 500 o el IBEX35, invirtiendo en las mismas acciones que componen el índice subyacente.

Al igual que los ETFs, los fondos indexados buscan imitar el rendimiento de un índice, pero a diferencia de los ETFs, los fondos indexados no se negocian en bolsa y solo se pueden comprar o vender al final del día de negociación al precio neto de activos (NAV).

Los fondos indexados suelen tener una estructura de inversión pasiva, lo que significa que el gestor del fondo no intenta superar al mercado o hacer selecciones de acciones individuales en función de su percepción del mercado.

En su lugar, el gestor del fondo busca replicar el rendimiento del índice de mercado mediante la compra de las mismas acciones que componen el índice subyacente.

Diferencias entre ETFs y fondos indexados

Es común que los inversores confundan ambos productos debido a que comparten el objetivo principal de replicar un índice de mercado subyacente.

Sin embargo, existen varias diferencias entre un ETFs y fondos indexados que pasamos a mencionar:

1. Estructura

Los ETFs se negocian en bolsa y se compran y venden a lo largo del día al precio del mercado, mientras que los fondos indexados solo se pueden comprar o vender al final del día de negociación al precio neto de activos (NAV).

2. Comisiones

Los ETFs tienden a tener comisiones más bajas que los fondos indexados debido a su estructura de negociación en bolsa, pero dichas comisiones pueden variar según el tipo de ETF o fondo indexado y la gestora del fondo.

3. Flexibilidad

Los ETFs pueden ser comprados y vendidos en cualquier momento del día de negociación, lo que los hace más flexibles que los fondos indexados que solo se pueden comprar o vender al final del día.

4. Tamaño mínimo de inversión

Algunos ETFs tienen un tamaño mínimo de inversión más bajo que los fondos indexados, lo que los hace más accesibles para los inversores minoristas.

5. Oferta

La oferta de ETFs es mucho más amplia que la de fondos indexados e incluye ETFs sectoriales que no tienen réplica en forma de fondo indexado.

6. Fiscalidad

La fiscalidad es sin duda donde los fondos indexados vencen a los ETFs, ya que tributan como el resto de fondos de inversión, mientras que los ETFs tributan como las acciones, al menos en España.

¿Es mejor un ETF o un fondo indexado?

Ambos ETFs (Exchange Traded Funds) y fondos indexados son opciones populares para aquellos que desean invertir de manera pasiva, sin tener que elegir acciones individuales.

En definitiva, fondos indexados y ETFs pueden ser una buena opción para los inversores que desean una exposición diversificada de sus carteras.

La elección entre un ETF y un fondo indexado también puede depender de la estrategia de inversión del inversor. Si buscas una estrategia de inversión pasiva con una estructura de gastos sencilla y comisiones bajas, los ETFs pueden ser una buena opción. Los ETFs son particularmente útiles para los inversores que desean operar con frecuencia y con pequeñas cantidades de dinero, ya que los costos de transacción son relativamente bajos.

Por otro lado, si prefieres una estrategia de inversión más tradicional con una gestión activa y una estructura de gastos más compleja, un fondo indexado puede ser mejor para ti. Los fondos indexados ofrecen una gestión activa y diversificada de tus inversiones, y los gestores del fondo están constantemente revisando y reequilibrando el fondo para asegurarse de que siga siendo relevante y efectivo.

La elección entre ETFs y fondos indexados depende principalmente de las preferencias del inversor en cuanto a la forma en que quieren invertir y las comisiones o costes asociados con cada opción.

Esperamos que este artículo donde te hemos explicado las diferencias entre Fondos indexados VS ETFs te haya sido de ayuda para entender mejor como funciona cada uno de ellos.