¿Cómo invertir en mercados emergentes?

Durante la última década, los mercados emergentes se han convertido en opciones de inversión muy populares debido a las nuevas tecnologías y su atractivo. Muchos inversores han decidido incluir empresas y deuda de estos países en sus carteras.

La razón es simple. Los países emergentes son economías en desarrollo con desafíos particulares que generan mayor volatilidad. Además, este término engloba naciones muy diversas y de diferentes partes del mundo.

Pero, ¿sabes qué son y cómo se invierte en ellos? A continuación, te lo contamos.

¿Qué son los mercados emergentes?

Los mercados emergentes son países o regiones económicas que están en proceso de transición de naciones en desarrollo a economías desarrolladas.

Se encuentran en una fase intermedia entre el subdesarrollo y el desarrollo pleno. Este término fue introducido por el economista Antoine Van Agtmael en la década de 1980 para describir países como China, India, Brasil y Argentina, que compartían características similares en ese momento.

Estos países no son ni subdesarrollados ni completamente desarrollados, pero están experimentando un crecimiento económico significativo y tienen el potencial de convertirse en economías prósperas en el futuro.

¿Cómo se clasifican los mercados emergentes?

Los mercados emergentes se clasifican en dos categorías principales:

Países BRICS

Este término se refiere a Brasil, Rusia, India, China y Sudáfrica. Fue acuñado en 2001 por el economista de Goldman Sachs Jim O’Neil. Estos países son considerados los mercados emergentes por excelencia y se destacan por su potencial económico. Goldman Sachs incluso ha sugerido que podrían convertirse en las principales economías del mundo para el año 2050 debido a su crecimiento continuo.

Países No-BRICS

Esta categoría incluye otros países considerados mercados emergentes que no forman parte de los BRICS. Aunque también tienen un alto potencial de crecimiento, no se espera que lleguen a ser las principales economías mundiales en el futuro. Algunos ejemplos de estos países son México, Corea del Sur, Argentina, Polonia y Turquía. Estas naciones tienen economías dinámicas y en desarrollo, pero no están en la lista original de los BRICS.

¿Cuáles son las características de los mercados emergentes?

Existen una serie de características comunes a los mercados emergentes.

1. Crecimiento exponencial del consumo: Estos países están experimentando un crecimiento significativo en el consumo, acercándose gradualmente a los niveles de las economías desarrolladas. Este crecimiento es especialmente notable porque parte de niveles muy bajos.
2. Riqueza en recursos naturales: Los mercados emergentes son ricos en recursos naturales, aunque a menudo estos recursos no se han explotado de manera adecuada.
3. Gran concentración de población: Por lo general, estos mercados tienen una alta densidad de población, lo que atrae a inversores debido a su potencial de consumo considerable.
4. Tendencia a la inestabilidad: A pesar de su desarrollo en curso, los mercados emergentes enfrentan inestabilidad política y económica, así como una notable inseguridad jurídica. Esta situación puede dar lugar a contratiempos significativos que afectan su crecimiento.

¿Por qué invertir en los mercados emergentes?

Invertir en mercados emergentes es atractivo por varias razones. Además de los beneficios directos para la cartera, estos países ofrecen tasas de crecimiento del PIB considerablemente superiores a las economías desarrolladas.

Esto se debe a las megatendencias demográficas, como poblaciones jóvenes y en crecimiento, y mejoras en la calidad de vida que impulsan la demanda de bienes y servicios. La diversificación geográfica también es un factor clave, ya que permite reducir el riesgo al no depender solo del rendimiento de una economía o región. Además, los mercados emergentes son caldos de cultivo para la innovación y el emprendimiento, con muchas oportunidades en sectores de rápido crecimiento.

También se están realizando inversiones significativas en infraestructuras, lo que abre posibilidades lucrativas a medida que estas economías se desarrollan.

¿Cómo invertir en mercados emergentes?

Existen diferentes maneras de invertir en mercados emergentes a través de diferentes instrumentos.

Acciones de empresas que cotizan en mercados emergentes

Invertir en acciones de empresas que operan en mercados emergentes es una opción directa para participar en estos mercados en crecimiento.

Por ejemplo, al comprar acciones de grandes empresas como Alibaba, Tencent, ArcelorMittal, Petrobras, Taiwán Semiconductor, JBS Foods o Samsumng, los inversores pueden tener exposición directa a estas economías.

Sin embargo, acceder a pequeñas y medianas empresas en mercados emergentes puede ser más complicado y analizarlas detenidamente puede ser desafiante debido a la volatilidad de sus mercados.

Fondos de inversión indexados y ETFS para invertir en emergentes

Existen diversas opciones para invertir en mercados emergentes a través de fondos indexados y ETFs.

Estos fondos se clasifican en globales, regionales o de países, según la región en la que se centran, y pueden diferenciarse por la capitalización de las acciones o el estilo de la compañía, como value o growth.

La forma más sencilla de invertir en mercados emergentes es mediante un fondo indexado que replique el índice MSCI Emerging Markets. Algunos ETFs que hacen esto incluyen iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF, Xtrackers MSCI Emerging Markets UCITS ETF y Amundi ETF MSCI Emerging Markets UCITS ETF, etc. Sin embargo, es importante tener en cuenta las diferencias fiscales entre los fondos indexados y los ETFs al elegir la opción adecuada.

Además de los fondos que siguen el índice MSCI Emerging Markets, existen ETFs más especializados. Por ejemplo, el Lyxor MSCI Emerging Markets Ex China UCITS ETF invierte en mercados emergentes excluyendo a China, mientras que el SPDR® Bloomberg Emerging Markets Local Bond UCITS ETF e iShares J.P. Morgan EM Local Govt Bond UCITS ETF invierten en bonos emergentes en moneda local.

Los ETFs ofrecen una mayor variedad y especialización en comparación con los fondos indexados, lo que brinda a los inversores más opciones para adaptar sus inversiones a sus necesidades específicas.

Fondos de inversión de gestión activa

Aquí tienes una lista de algunos fondos de inversión de gestión activa para mercados emergentes:

Deuda pública y corporativa

Otra opción es ser acreedor de las empresas que forman parte de estos mercados o ser acreedor del propio estado a través de deuda pública.

Esto se puede hacer comprando bonos directamente o a través de fondos de inversión enfocados en bonos.

Estos bonos te ofrecen pagos de intereses regulares y la devolución del capital invertido cuando vencen. Al invertir en estos bonos, esencialmente te conviertes en un prestamista, proporcionando financiamiento a empresas o al gobierno de un país emergente.

Riesgos de invertir en mercados emergentes

Invertir en mercados emergentes conlleva varios riesgos que los inversores deben tener en cuenta al seleccionar fondos y decidir la asignación adecuada en sus carteras:

• Fluctuaciones de moneda local: Las variaciones en la moneda local pueden afectar la rentabilidad para inversores extranjeros, ya que las fluctuaciones cambiarias pueden reducir los retornos en moneda extranjera.
• Medidas laxas y falta de transparencia: La falta de regulaciones estrictas contra el uso de información privilegiada y la falta de transparencia en el mercado pueden introducir ineficiencias y riesgos para los inversores.
• Baja liquidez y mayores costos de transacción: Los mercados emergentes a menudo tienen menor liquidez, lo que significa que comprar y vender acciones puede ser más difícil y costoso debido a la falta de participación del mercado.
• Inseguridad política e inestabilidad: La inseguridad política en los países emergentes puede dar lugar a cambios abruptos en las políticas gubernamentales y en el clima de inversión, lo que puede afectar negativamente las inversiones.
• Infraestructuras deficientes: La falta de infraestructuras desarrolladas puede dificultar la realización de negocios y afectar la rentabilidad de las inversiones, ya que puede haber obstáculos logísticos y de transporte.

Ventajas de invertir en mercados emergentes

Las ventajas de invertir en emergentes son también las principales razones para hacerlo. Tienen que ver con una combinación de potencial y oportunidades.

Estas son las razones principales:

• Demografía creciente: Un aumento en la población implica más oportunidades de negocio, especialmente con una población joven que puede fomentar la innovación y la productividad.
• Internacionalización: Estos mercados están experimentando una creciente internacionalización en sus relaciones económicas y en las operaciones de sus empresas nacionales.
• Incremento del consumo: La creciente clase media impulsa la demanda agregada, lo que puede ser beneficioso para las empresas que operan en estos mercados.
• Aumento de la productividad: La mejora en la innovación tecnológica y en las infraestructuras contribuye al aumento de la productividad en estos mercados emergentes.